Pe piata asigurarilor de viata permanente, doua tipuri de asigurari se disting cu precadere: cea de viata integrala si cea de viata universala. Daca ar fi sa facem o analogie cu meciurile de box, am putea spune ca „in coltul rosu” se afla asiguarea de viata integrala – un luptator matur, un pic rigi d dar care ofera anumite avantaje; iar „in coltul albastru” este asigurarea de viata universala – un luptator mai tinar, menit sa raspunda nevoilor fiecaruia. In ultimii ani, se pare ca acesta din urma a cistigat fiecare runda, piata acestui tip de asigurare cunoscind o crestere de 25% in 2012, ce poate fi explicata si prin faptul ca pretul asigurarii de viata universala a cunoscut de asemenea o crestere. Scaderea dobinzilor a dat nastere cresterii primelor pentru contractele de asigurare de viata universala, dat fiind faptul ca acestea tin cont de dobinzile curente in evaluarea garantiei, contrar asigurarii de viata integrala care aplica o dobinda minima garantata.
Un alt factor este cel al „dezafectarii” in ceea ce priveste asigurarea de viata universala, intrucit clientul isi gestioneaza singur plasamentele. Acesta are posibilitatea sa aleaga intre depozitele garantate, care ofera intre 1% -2%, sau bursa si obligatiunile, ale caror randamente sint variabile. Din aceasta cauza, din ce in ce mai multe persoane si-au intors atentia catre asigurarea de viata integrala: datorita sigurantei pe care o ofera. In ceea ce priveste segmentul asigurarilor de viata integrale, produsul cel mai popular este asigurarea de viata integrala cu participare – formula ce ofera randamente convenabile dar, mai presus de toate, randamente pozitive.
Acest tip de asigurare a cunoscut un randament de 11,3% -in 1988, 8,4% -in 2009 si de 7,15% -in 2012. Efectul scaderii dobinzilor a fost nesemnificativ, deoarece beneficiile acordate clientilor provin dintr-un portofoliu de investitii in care sint plasate toate contributiile asiguratilor. In acest portofoliu nu sint numai actiuni si obligatiuni, ci si plasamente imobiliare si plasamente private. Si alte elemente pot ameliora performanta acestei asigurari, cum ar fi costurile de mortalitate si taxele de administrare, care sint mai mici decit celelalte, cit si un randament mai ridicat decit cel prevazut. In momentul in care datele de mai sus sint mai avantajoase decit previziunile facute, singurul cistigator este detinatorul contractului. Randamentele solide ale asigurarii de viata integrala va permit sa acumulati o mare valoare de rascumparare, care va face sa creasca capitalul-deces.
Cu toate acestea, nu trebuie omis faptul ca in ciuda tuturor acestor avantaje, asiguarea de viata integrala cu participare nu este un produs accesibul oricarui profil de investitor. Pentru a afla care tip de asigurare permanenta vi se potriveste, trebuie luate in calcul mai multe aspecte, primul la care ne vom referi acum fiind cel al acumularilor. Acumularile Daca acumularile de capital la adapost de impozit reprezinta argumentul principal in cumpararea unei asigurari de viata permanenta, atit cea de viata integrala cit si cea de viata universala raspund acestui criteriu. Cum asigurarea de viata universala este mai flexibila, va permite sa acumulati o suma mai mare la adapost de impozit, chiar si pentru o plata anume. Deoarece asigurarea de viata univerala este compusa dintr-o parte de asigurare si una de plasament, detinatorul contractului poate sa comprime polita pentru a pune accentul pe acumulare.
Pe de alta parte, asigurarea de viata universala se adreseaza cu precadere investitorilor experimentati. Daca asiguratul este conservator fata de plasamentele sale, va fi mai bine sa opteze pentru asigurarea de viata integrala cu participare, unde portofoliul este gestionat de profesionisti ca un fond echilibrat de talie mare. Pe de alta parte, daca detinatorul contractului vrea sa aiba posibilitatea sa retraga din capital in cazul unei urgente, asigurarea de viata universala este privilegiata – deoarece, inca de la inceputul contractului, asiguratul are acces la lichiditati. In cazul asigurarii de viata integrala, obiectivul este, in general, pe termen lung. Exista totusi contracte mai scumpe, care dau posibilitatea unei valori de rascumparare mai rapide. Cu toate acestea, asigurarea de viata nu trebuie vazuta ca o vesta de securitate. Nu acesta este obiectivul, orice produs CELI putind indeplini respectivul rol. Asigurarea de viata permanenta este un produs mai putin interesant pentru economii. Daca acesta este obiectivul dumnevoastra, atunci ea este un produs care poate fi achizitionat in momentul in care REER si CELI sint maximizate.
Pentru a exemplifica acest lucru: cistigul realizat cu o asigurare de viata este egal cu valoarea de rascumparare minus costul de baza ajustat. Aceasta suma este tratata din punct de vedere fiscal ca toate dobinzile, adica impozabile 100%. Totusi, exista o maniera avantajoasa din punct de vedere fiscal pentru a avea acces la capital. Modalitatea este foarte simpla si consta in depunerea politei ca si garantie pe linga o institutie financiara, pentru a obtine un imprumut. In momentul decesului, soldul neplatit cit si dobinzile aferente sint deduse din capitalul asigurat. De asemenea, modalitatea de imprumut a asigurarii permanente este interesanta pentru societati, care o pot oferi drept garantie pentru obtinerea unui imprumut comercial care poate finanta, printre altele, o expansiune a societatii. In acest fel este foarte simplu de a obtine un imprumut cu asigurarea de viata integrala, iar imprumutul poate ajunge pina la 90% din valoarea de rascumparare a contractului. De cealalta parte, asiguratul poate sa imprumute 90% din valoarea titlurilor cu valoare fixa, insa doar 50% din valoarea actiunilor.
Trebuie mentionat ca daca valoarea portofoliului asigurarii de viata universala scade, compania care acorda imprumutul are dreptul sa ceara o rambursare partiala a avansului. Celelalte aspecte vi le vom detalia in editia viitoare, iar pentru a afla care tip de asigurare permanenta se aplica profilului dumnevoastra de investitor nu ezitati sa va consultati consilierul dvs. financiar. (Va continua)
Scris de GELU BACIU
