Pe piața plasamentelor, riscurile nu sînt întotdeauna egale

Bani_8Riscul datorat scăderii piețelor financiare nu este același pentru toți cei care decid să economisească, incidența fluctuațiilor bursiere asupra portofoliului dumneavostră financiar depinzînd foarte mult de momentul în care acestea se produc. Să economisim în vederea pensionării este obiectivul nostru principal, însă riscurile pieței financiare nu sînt înțelese și acceptate la fel de toată lumea,

foarte puțini din cei care nu au încă vîrsta pensionării se gîndesc la acest risc, care poate fi totuși controlat într-o anumită măsură, dacă optați pentru soluțiile de plasament care țin cont de el.
În mod normal, după 20-30 de ani de economii conștiincioase, banii puși deoparte ajung la o valoare destul de ridicată pentru a ne asigura pensionarea fără emoții. Dar dacă portofoliul a generat un randament foarte prost în anii precedenți pensionării, activul care a fost economisit va fi redus și rămîn foarte puțini ani pentru a munci să recuperăm ceea ce s-a pierdut: o scădere a pieței financiare într-un moment nefavorabil ar putea să ne oblige să muncim mai mult decît ne-am fi planificat.

Asimetria de randament

Termenul financiar utilizat este acela de “asimetrie de randament”. Poate părea foarte complicat, dar de fapt este foarte simplu: o creștere a pieței financiare de 20% nu este la fel de avantajoasă ca o scădere de 20%! V-am pierdut?

Haideti să luăm un exemplu concret. Dacă o persoană care economisește și are un activ de 100.000 $ suferă o pierdere de 20 %, îi mai rămîn doar 80.000 $. Pentru a reveni la suma inițială de 100.000 $, va trebui să realizeze un randament de 25 %. Pentru un viitor pensionar, aceasta poate însemna că nu va mai avea timpul necesar să acopere diferența.

Pentru a ilustra cît mai bine incidența randamentelor asupra portofoliului de plasamente al unui particular, o să luăm exemplu unei persoane care dispune de 100.000 $, pe care vrea să îi investească pe 10 ani. În timpul fazei de acumulare (adică înainte de pensionare), randamentul varieză de la an la an. Spre exemplu, un an poate fi de +9 %, apoi de – 4 % în următorul an. Dacă randamenul mediu pe acești 10 ani este de 7 %, activul din portofoliu după 10 ani va fi majorat cu o sumă echivalentă la un randament anual de 7 %. Deci, putem trage concluzia că evoluția randamentelor nu are un impact asupra activului total în perioada de acumulare.
Este fals să vă încredeți în ideea că va fi același lucru și pe perioada pensiei. În momentul în care o persoană începe să primească un venit, randamentul va avea un impact important asupra activului total. Prin urmare, pierderile mari din primii ani de pensie pot cauza pierderi majore și ireparabile totalului din activ. Chiar dacă aceste randamente sînt parțial compensate prin creșterile de la an la an, în general pierderile nu mai pot fi recuperate. De aceea este foarte important să se facă o bună alegere a plasamentelor din care vor fi retrase rentele de pensie. O simplă scădere de nici 1 % pe piața financiară în perioada în care ați început să retrageți bani pentru pensie poate retranșa cu 1 pînă la 2 ani viața unui portofoliu de plasament.
O parte a problemei rezidă din maniera noastră de a alege plasamentele. Cîteodată ne vedem victime la mila piețelor bursiere, dar acest fapt este adevărat pînă la un anumit punct – căci există instrumente de plasament care vă pot permite să profitați de piețele în creștere și să fiți protejați în cazul scăderilor de piață.
Există anumite produse ale companiilor financiare care oferă persoanelor ce doresc să economisească în vederea pensionării, o protecție asupra fluctuațiilor bursiere pe perioada unui anumit număr de ani înainte și după momentul pensionării. Această protecție oferă o garanție a primelor, ceea ce înseamnă că veți putea obține un minim de 75 % sau chiar 100 % din sumele investite.
În anii ce precedă pensionarea puteți cere o revalorizare: pentru creșterile pieței, majorînd în acest fel valoarea garanției în momentul în care valoarea fondurilor este mai mare decît cea a garanției. Pentru anii de după pensionare, veți fi asigurați că primiți cel puțin sumele pe care le-ați investit. Cu alte cuvinte, aceste produse protejează o mare parte din activul pensionarilor în momentul în care vor exista scăderi importante ale piețelor financiare pe perioada pensionării.
Fiecare dintre noi trebuie să trăiască cu aceste riscuri legate de piața financiară și a fluctuațiilor bursiere, cît și cu amenințarea pe care o reprezintă acestea asupra planurilor noastre de pensie. Cu cît ne aflăm mai aproape de pensie, cu atît această amenințare este mai mare. Nu vă puteți permite să lăsați hazardul să vă decidă viitorul: este bine de știut că la ora actuală sînt plasamente ale căror garanții atenuează foarte mult aceste riscuri. Cea mai simplă soluție este aceea de a-i cere reprezentatului dvs. financiar informațiile necesare planificării unei pensionării liniștite.

GELU BACIU
Consilier în securitate financiară

Comenteaza acest articol

comentarii

Poate te intereseaza

Asigurarea unei motociclete

Daca va ginditi sa va cumparati o motocicleta pentru a profita de sezonul cald, ginditi-va …

Lasă un răspuns

Adresa ta de email nu va fi publicată. Câmpurile obligatorii sunt marcate cu *